Η ηφαιστειακή λίμνη Kerid δημιουργήθηκε μέσα σε κρατήρα ενεργού ηφαιστείου βρίσκεται στην περιοχή Grímsnes στη νότια Ισλανδία, κατά μήκος του Χρυσού Κύκλου. Είναι μια από τις πολλές λίμνες κρατήρων στην περιοχή, γνωστή ως Δυτική ηφαιστειακή ζώνη της Ισλανδίας, η οποία περιλαμβάνει τη χερσόνησο Ρέικιανες και τον παγετώνα Langjökull.
Ο ηφαιστειακός βράχος που περιβάλλει τον κρατήρα λίμνη ονομάζεται καλντέρα. H ίδια η καλντέρα έχει βάθος περίπου 55 m (180 ft), πλάτος 170 m (560 ft).Η καλντέρα του Kerid είναι ένας από τους τρεις πιο διάσημους ηφαιστειακούς κρατήρες, επειδή σε ηλικία περίπου 3.000 ετών, έχει χαρακτηριστικά μόλις το ήμισυ της ηλικίας των περισσότερων από τα γύρω ηφαίστεια. Τα άλλα δύο είναι τα Seyðishólar και Kerhóll.
Θεωρείται ότι αυτός ο “κρατήρας λίμνης” σχηματίζεται από υπόγεια ύδατα, όχι από βροχοπτώσεις, καθώς κάθεται στο ίδιο ύψος με το επίπεδο, του νερού.